빅 빅스 옵션 무역

VIX를 거래하는 4 가지 방법.

주식 시장에서 하나의 상수는 변화합니다. 달리 말하면, 변동성은 투자자들에게 끊임없는 동반자입니다. VIX 지수가 도입 된 이래로, 투자자들은 미래의 변동성에 관한 투자 심리에 대한이 측정치를 교환 할 수있는 옵션을 가지고 있습니다. 동시에 변동성과 주식 시장 성과간에 일반적으로 부정적 상관 관계가 있음을 깨닫는 많은 투자자들은 포트폴리오를 헤지하기 위해 변동성 수단을 사용하려고했습니다.

불행히도, 그다지 간단하지 않고 투자자가 이전보다 더 많은 대안을 가지고있는 반면, 전체 수업에 많은 단점이 있습니다.

하자있는 출발점?

VIX는 S & P 500 지수 옵션의 혼합에 대한 가격의 가중 혼합이며, 이에 따라 내재 변동성이 도출됩니다. 평범한 영어로, VIX는 S & P 500을 사고 파는 사람들이 얼마나 많은 돈을 기꺼이 지불 하는지를 측정합니다. 더 많은 돈을 기꺼이 지불하면 더 많은 불확실성이 있음을 알 수 있습니다. 이것은 블랙 숄즈 모델이 아니며, VIX가 모두 "묵시적인"변동성이라는 사실을 강조 할 필요가 있습니다.

선택의 호스트.

iPath S & P 500 VIX 중기 선물 ETN (ARCA : VXZ)은 VXX와 구조적으로 유사하지만 4 번째, 5 번째, 6 번째 및 7 번째 달 VIX 선물의 순위를 유지합니다. 따라서 이것은 미래의 변동성을 측정하는 훨씬 더 많은 수단이며 변동성에 대한 변동성이 훨씬 적습니다. 이 ETN의 평균 기간은 일반적으로 약 5 개월이며 동일한 음수 롤 수율이 적용됩니다. 시장이 안정적이고 변동성이 낮 으면 선물 인덱스가 손실됩니다.

더 많은 위험을 찾고있는 투자자에게는 활용도가 높은 대안이 더 많이 있습니다. VelocityShares Daily 2 회 VIX 단기 ETN (ARCA : TVIX)은 VXX보다 더 많은 영향력을 제공하며 VIX가 올라갈 때 더 높은 수익을 의미합니다. 반면에, 이 ETN은 동일한 음의 롤 수율 문제와 변동성 지연 문제가 있습니다. 즉, 이것은 구매 및 보유 비용이 높으며 Credit Suisse (NYSE : CS)의 제품 시트에서도 TVIX는 "ETN을 장기 투자로 보유 할 경우 투자의 전부 또는 상당 부분을 잃을 가능성이 있습니다."

결론.

InvestPedia Stock Simulator를 사용하여이 주식 분석에 언급 된 주식을 거래하고 위험을 무릅 쓰지 마십시오!

상인들은 주식 시장 충격에 큰 돈을 걸고있다.

기타 차트.

휘발성 거래자들은 거의 2 년 만에 주식 시장 충격에 대해 확신하지 못했습니다.

이 투자자들은 CBOE 변동성 지수 (VIX)에 대한 옵션을 매매하고 S & P 500의 변동 (또는 그 부족)을 예측합니다. VIX는 일반적으로 주식이 감소하고 꾸준히 상승하는 시장에서 하락할 때 급증합니다. 그리고 지금 상인은 물건이 조용하게있을 것이라는 점을 내기하지 않습니다.

바꾸어 말하면, 변동성 거래자들은 강세의 VIX 베팅에서 제한 기 플레이트를 가져 와서 주식 시장 충격에 대한 아이디어를 완전히 수용하고 있습니다.

증가 된 난기류에 대한 신뢰의 정도는 외환 거래 시장에서 나타난다. 그것은 iPath S & P 500 VIX 단기 선물 ETN, 지난 달 2 억 1,900 만 달러를 흡수 한 가장 크고 가장 많이 거래 된 VIX 관련 제품의 본고장입니다. 맥락에서 유입을 고려하기 위해, 긴 VIX 장비는 7 월까지 6 주 만에 4 천 1 백만 달러의 유출을 보았습니다.

VIX 하락에 대한 베팅은 2015 년 10 월 이후 최저치로, 베팅에 비해 상대적으로 낮습니다. 이것은 VIX에 대한 완고한 신호이며 주식 시장 쇼크를 예상하는 투자자로 읽을 수 있습니다. Business Insider / Andy Kiersz, 블룸버그의 데이터.

이러한 최신 개발은 여러 유명 인사의 낙천적 인 VIX 내기의 발 뒤꿈치에옵니다.

마지막 주일 전에 미스터리 상인은 VIX가 급증 할 엄청난 내기를했습니다. 성공한다면, 거래에 익숙한 사람에 따르면 2 억 6 천 2 백만 달러의 배당금을 낼 것입니다. 투자자는 수십만 개의 VIX 옵션을 사용하여 강세 통화 확산 전략을 구현했습니다.

그런 다음 최근에 공개되지 않은 변동성이있는 자선 단체 인 "50 센트"가 있습니다. 그 투자자는 VIX 스파이크 노출을 구매하기 위해 수억 달러를 지출했지만 물린 크기로 그렇게했습니다.

VIX의 강세는 헤지 펀드 DoubleLine Capital의 설립자 인 Jeffrey Gundlach에게까지 확대됩니다. 그는 지난주 자신의 회사가 S & amp; P 500에 5 개월 풋 옵션을 매입했다. VIX가 사상 최저 수준으로 하락했다.

"이것은 무료 돈과 같습니다."라고 월스트리트에서 본드 킹 (Bond King)으로 알려진 건 드리 클라 (Gundlach)는 말했다. "우리는 주식 시장이 계절적으로 약한시기에 있지만 중요한 것은 VIX가 실제로 매우 낮다고 생각하기 때문에 S & amp; P는 오랫동안 변동성이 커지고 있습니다."

또한 : 지구상에서 가장 인기있는 투자 전략은 그 어느 때보 다 타격 수입을 더욱 중요하게 만듭니다.

오늘의 시장 차트를 따르고 결코 업데이트를 놓치지 마십시오!

받은 편지함에서 업데이트를 받으십시오.

오늘의 시장 차트에 가입하고 업데이트를 놓치지 마세요!

Sailthru에 의해 구동되는 당신에게 추천합니다.

상인들은 주식 시장 충격에 큰 돈을 걸고있다.

휘발성 거래자들은 이렇게 확신하지 못했습니다.

당신을 위해 추천 된.

시장 s & amp; 경고.

매일 최고의 비즈니스 인사이더를받은 편지함으로 배달하십시오.

VIX 옵션 소개.

무역 변동성은 옵션 거래자에게는 새로운 것이 아닙니다. 대부분의 옵션 거래자는 변동성 정보에 크게 의존하여 거래를 선택합니다. 이러한 이유로 시카고 보드 옵션 거래소 (CBOE) 변동성 지수는 1993 년에 도입 된 이래 옵션 및 주식 거래자들에게 인기있는 거래 도구였습니다. 최근까지도 일반 주식 또는 지수 변동성을 거래 할 수있는 옵션이 있지만, 많은 사람들이 이것이 가장 좋은 방법이 아니라는 것을 빨리 깨달았습니다. 2006 년 2 월 24 일 CBOE는 VIX에 대한 옵션을 제시함으로써 투자자들에게 변동성을 직접적이고 효과적으로 활용할 수있게했습니다. 이 기사에서는 VIX의 과거 성능을 살펴보고 VIX 옵션의 장점에 대해 설명합니다.

See : VIX로 시장 방향 결정.

VIX의 한 가지 장점은 S & amp; P 500과의 부의 상관 관계입니다. CBOE의 자체 웹 사이트에 따르면 1990 년 이래로 VIX는 S & P 500 지수 (SPX)의 88 %와 반대 방향으로 이동했습니다. 평균적으로 VIX는 SPX가 3 % 이상 떨어질 때 16.8 % 증가했습니다. 이로 인해 탁월한 다각화 도구이자 최고의 시장 재해 보험이 될 수 있습니다. VIX 통화를 사면 SPX를 사는 것보다 시장에서의 하락 (S & amp; P)에 대한 더 나은 헤지로 보인다. 그림 1의 차트는 VX가 SPX에서 큰 움직임을 보이면서 SPX에 반대하여 어떻게 움직이는지를 보여줍니다. 2008 년 VIX는 최고치 인 80.86을 기록했습니다.

이것은 새로운 VIX 옵션을 우수한 추측 도구로 만듭니다. VIX가 바닥에 떨어졌을 때 통화 (또는 황소 통화 스프레드를 판매하거나 황소 풋 스프레드를 매도)를 구매하면 상인이 변동성을 높이거나 S & amp; P 500에서 움직일 수 있습니다. 마찬가지로 풋을 사거나 풋 스프레드를 쌓거나 판매 곰 통화 스프레드)는 상인이 다른 방향으로 움직이는 것을 이용하도록 도울 수 있습니다.

투기꾼을위한 VIX 옵션의 효과를 높이는 또 다른 요소는 그들의 변동성입니다. CBOE에 따르면 VIX 자체의 변동성은 SPX의 경우 약 10 %, NDX의 경우 약 14 %, NDX의 경우 약 14 %였으며 VIX 자체의 변동성은 Google의 경우 약 32 %였습니다. 옵션 값은 "현장"VIX에서 직접적이지 않으며, 현재 및 다음 달 옵션을 사용하는 순방향 값입니다. 포워드 VIX의 변동성은 VIX (2005 년 약 46 %)보다 낮습니다. 그러나 이것은 대부분의 스톡 옵션보다 여전히 높습니다. 범위 내에서 거래하고 0이 될 수없고 변동성이 큰 상품은 뛰어난 거래 기회를 제공 할 수 있습니다.

& 50 센트 & # 039;로 알려진 신비한 상인 변동성 스파이크에 수백만 달러를 베팅하고있다. 하지만 왜?

VIX에 거대한 일일 거래 패턴이 옵션 시장에서 선전하고 있습니다.

div> div. group> p : first-child ">

가장 주목할만한 점은 변동성 스파이크에 베팅하여 약 7,500 만 달러를 잃어 버린 후에도 "50 센트"로 알려진 거대한 옵션 구매자는 경기 둔화 조짐을 보이지 않는다는 것입니다.

"나는 그들을 돈을 잃을 때 움츠 리지 않는 사람으로 분류 할 것"이라고 일련의 연구 노트에서 활동을 표시 한 Macro Risk Advisors의 Pravit Chintawongvanich 위험 전략 책임자는 논평했다.

Chintawongvanich는 수요일에 CNBC의 "Trading Nation"에 대해 설명했다. 그는 "기본적으로 그들은 매일 50 센트짜리 VIX 콜을 50,000 달러에 사들이며 파업에 대해별로 신경 쓰지 않고 50 센트짜리 옵션을 선택한다"고 말했다.

VIX 옵션에 대한 배율은 100이므로 구입만으로도 거의 250 만 달러가됩니다. 계약 수의 관점에서 볼 때, 어떤 지수 나 주식에 대해서도 그날의 가장 큰 단일 거래였습니다.

이 전화 중 상당 부분이 50 센트의 이름을 가지고 있습니다.

역설적이게도, VIX의 엄청난 배팅은 결국 변동성을 약화시킬 수 있습니다.

Weinig은 "장래 선물 매도는 옵션의 캐리 비용을 충당하고 변동성을 암시하는 상승 충격에서 좋은 꼬리 헤지를 유지할 것"이라고 밝혔다. "이 투자자가 잃을 이벤트는 VIX에서 느리고 완만하게 일어날 것입니다. 언젠가는 보지 못했기 때문에, 우리의 50c 친구는 당분간 상처를 입지 않고 있습니다."

관련 증권.

무역 국가.

투자자는 두 계약 간의 주요 차이점을 알고 있어야합니다.

시장의 주도적 인 지표가 바로 죽음의 십자가에 들어 섰지 만, 그 신호는 무서워하지 않을 수도 있습니다.

올해 나이키 주가는 30 % 가까이 급등했다. 래리 맥도날드는 주식이 너무 빨리, 너무 빨리 달릴 수도 있다고 말한다.

무역 국가에서 더보기.

월가가 세금 계산서 방출을 기다릴 때 주식은 최고 기록을 명중했다; 다우 지수는 165 포인트 뛰어 오른다.

Bis Asset Management의 Boris Schlossberg와 Chantico Global의 Gina Sanchez는 휴가 시즌 동안 FedEx의 주식을 Melissa Lee와상의합니다.

RJO Futures의 Phil Streible은 Cboe의 비트 코 인 선물 거래가 CME 거래와 어떻게 다른지 설명합니다.

시계 거래.

샹 티코 글로벌 (Chantico Global) 지 나 산체스 (Gina Sanchez)는 북한의 공격이 발생하더라도 장기적인 시장에 큰 영향을 미치지는 않을 것이라고 말한다.

BK 자산 운용의 보리스 슐 로스 버그 (Boris Schlossberg)는 ISM 비 제조업 보고서가 금요일 발표 된 일자리 데이터를 앞당기는 열쇠라고 밝혔다.

워싱턴 크로싱 어드바이저 스 (Washington Crossing Advisors)의 차드 모르간 랜더 (Chad Morganlander)는 이번 주에 달러를보고 있으며 하반기로 나아갈 것으로 기대하고있다.

Trader Bios.

Stacey Gilbert는 Susquehanna의 파생 전략의 책임자입니다.

전무 이사, ACG Analytics.

전무 이사, 기술 분석 책임자, Evercore ISI.

트레이딩 네이션 (Trading Nation)은 투자자와 트레이더들에게 오늘의 뉴스를 활용하는 방법을 보여주는 멀티미디어 금융 뉴스 프로그램입니다. 여기에는 옵션, 통화 및 고정 수입을 전문으로하는 매크로 전략가, 기술 분석가, 주식 선택기 및 상인을 포함한 금융 세계의 전문가들이 모여 시장의 최근 발전을 활용할 수있는 최선의 방법을 모색합니다. 거래 국가 : 헤드 라인이 기회가되는 곳.

브라이언 설리반.

브라이언 설리반 (Brian Sullivan)은 CNBC의 "파워 런치 (Power Lunch)"(M-F, 1 PM-3PM ET), 네트워크에서 가장 오래 걸리는 프로그램 중 하나이자 일일 투자 프로그램 인 "트레이딩 네이션 (Trade Nation)"의 공동 앵커이다. 그는 또한 MSNBC의 "Morning Joe"와 다른 NBC 재산에 자주 방문합니다.